Binär Call Option Volatilität

Implizite Volatilität: Kaufen Sie niedrig und verkaufen Sie hoch In den Finanzmärkten. Optionen werden schnell zu einer weithin akzeptierten und beliebten Investition Methode. Ob sie verwendet werden, um ein Portfolio zu versichern, Einkommen zu generieren oder Aktienkursbewegungen zu nutzen, bieten sie Vorteile andere Finanzinstrumente nicht. Abgesehen von all den Vorteilen, die kompliziertesten Aspekt der Optionen ist das Erlernen ihrer Preismethode. Lassen Sie sich nicht entmutigen - es gibt mehrere theoretische Preismodelle und Optionsrechner, die Ihnen helfen können, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie diese Preise abgeleitet werden. Lesen Sie weiter, um diese nützlichen Werkzeuge aufzudecken. Was ist implizite Volatilität Es ist nicht ungewöhnlich für Investoren, zögern über die Verwendung von Optionen, weil es mehrere Variablen, die eine Option Prämie beeinflussen. Lassen Sie sich nicht zu einem dieser Leute werden. Da das Interesse an Optionen weiter wächst und der Markt zunehmend volatil wird, wird dies drastisch die Preisgestaltung von Optionen beeinflussen und seinerseits die Möglichkeiten und Fallstricke beeinflussen, die beim Handel auftreten können. Implizite Volatilität ist ein wesentlicher Bestandteil der Optionspreisgleichung. Um die implizite Volatilität besser zu verstehen und wie es den Preis der Optionen fährt, können wir über die Grundlagen der Optionen Preisgestaltung gehen. Option Pricing Basics Optionsprämien werden aus zwei Hauptbestandteilen hergestellt: Eigenwert und Zeitwert. Intrinsischer Wert ist ein Optionen inhärenter Wert oder ein Options-Equity. Wenn Sie eine 50-Call-Option auf einer Aktie besitzen, die bei 60 gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie die Aktie zum 50-Basispreis kaufen und sie sofort auf dem Markt für 60 verkaufen können. Der innere Wert oder das Eigenkapital dieser Option beträgt 10 ( 60 - 50 10). Der einzige Faktor, der eine Option intrinsischen Wert beeinflusst, ist der zugrunde liegende Aktienpreis gegenüber der Differenz des Optionen-Ausübungspreises. Kein anderer Faktor kann einen intrinsischen Wert beeinflussen. Mit dem gleichen Beispiel, sagen wir, dass diese Option bei 14 Preisen ist. Dies bedeutet, dass die Option Prämie bei 4 mehr als ihren intrinsischen Wert bewertet wird. Hier kommt der Zeitwert ins Spiel. Zeitwert ist die zusätzliche Prämie, die in eine Option vergeben wird, die die Zeit bis zum Ablauf darstellt. Der Preis der Zeit wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst, wie zB Zeit bis zum Verfall, Aktienkurs, Ausübungspreis und Zinssätze. Aber keiner von ihnen ist so bedeutsam wie implizite Volatilität. Implizite Volatilität repräsentiert die erwartete Volatilität einer Aktie über die Laufzeit der Option. Wie sich die Erwartungen ändern, reagieren die Optionsprämien angemessen. Die implizite Volatilität wird direkt durch das Angebot und die Nachfrage der zugrunde liegenden Optionen und durch die Markterwartung der Aktienkurse beeinflusst. Wenn die Erwartungen steigen oder die Nachfrage nach einer Option zunimmt, wird die implizite Volatilität steigen. Optionen, die ein hohes Maß an impliziten Volatilität aufweisen, führen zu hochpreisigen Optionsprämien. Umgekehrt, da die Erwartungen der Märkte abnehmen oder die Nachfrage nach einer Option abnimmt, wird die implizite Volatilität abnehmen. Optionen mit niedrigeren Ebenen der impliziten Volatilität führen zu günstigeren Optionspreisen. Dies ist wichtig, weil der Aufstieg und Fall der impliziten Volatilität bestimmen, wie teuer oder billig Zeitwert ist die Option. Wie implizite Volatilität Optionen beeinflusst Der Erfolg eines Optionshandels kann durch die Aufrechterhaltung der impliziten Volatilitätsänderungen deutlich verbessert werden. Zum Beispiel, wenn Sie Optionen besitzen, wenn implizite Volatilität steigt, steigt der Preis dieser Optionen höher. Eine Veränderung der impliziten Volatilität für die Schlechteren kann Verluste verursachen. Allerdings, auch wenn Sie Recht über die Aktien-Richtung haben Jede aufgeführte Option hat eine einzigartige Sensibilität für implizite Volatilität Änderungen. Zum Beispiel werden kurzfristige Optionen weniger empfindlich gegenüber impliziten Volatilität sein, während langwierige Optionen empfindlicher sind. Dies basiert auf der Tatsache, dass langwierige Optionen mehr Zeitwert in ihnen vergeben haben, während kurzfristige Optionen weniger haben. Beachten Sie auch, dass jeder Ausübungspreis unterschiedlich auf implizite Volatilitätsänderungen reagiert. Optionen mit Ausübungspreisen, die in der Nähe des Geldes sind, sind am empfindlichsten für implizite Volatilitätsänderungen, während Optionen, die im Geld oder aus dem Geld weitergehen, weniger empfindlich gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen sind. Eine Option Empfindlichkeit gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen kann von Vega bestimmt werden - eine Option Griechisch. Denken Sie daran, dass, da der Aktienkurs schwankt und wie die Zeit bis zum Ablauf vergeht, Vega-Werte ansteigen oder abnehmen. Je nach diesen Änderungen. Dies bedeutet, dass eine Option mehr oder weniger empfindlich auf implizite Volatilitätsänderungen werden kann. Wie man implizite Volatilität zu Ihrem Vorteil einsetzt Ein effektiver Weg, um implizite Volatilität zu analysieren, ist, ein Diagramm zu untersuchen. Viele Charting-Plattformen bieten Möglichkeiten, eine zugrunde liegende Option im Durchschnitt implizite Volatilität darzustellen, in der mehrere implizite Volatilitätswerte hochgezählt und gemittelt werden. Beispielsweise wird der Volatilitätsindex (VIX) in ähnlicher Weise berechnet. Implizite Volatilitätswerte von Near-the-money SampP 500 Index-Optionen werden gemittelt, um den VIX-Wert zu bestimmen. Das gleiche kann auf jedem möglichem Vorrat erreicht werden, das Optionen anbietet. Abbildung 2. Ein impliziter Vibrationsbereich mit relativen Werten Abbildung 2 ist ein Beispiel für die Bestimmung eines relativen impliziten Volatilitätsbereichs. Schauen Sie sich die Spitzen an, um festzustellen, wann die implizite Volatilität relativ hoch ist, und untersuchen Sie die Tröge zu schließen, wenn implizite Volatilität relativ niedrig ist. Auf diese Weise bestimmen Sie, wann die zugrunde liegenden Optionen relativ günstig oder teuer sind. Wenn Sie sehen können, wo die relativen Höhen sind (rot markiert), können Sie einen zukünftigen Rückgang der impliziten Volatilität oder zumindest eine Rückkehr zum Mittel voraussagen. Umgekehrt, wenn Sie feststellen, wo die implizite Volatilität relativ niedrig ist, können Sie einen möglichen Anstieg der impliziten Volatilität oder eine Rückkehr zu ihrem Mittel prognostizieren. Implizite Volatilität, wie alles andere, bewegt sich in Zyklen. Den hohen Volatilitätsperioden folgen niedrige Volatilitätsperioden und umgekehrt. Die Verwendung von impliziten Volatilitätsbereichen, kombiniert mit Prognosetechniken, hilft Investoren, den bestmöglichen Handel auszuwählen. Bei der Festlegung einer geeigneten Strategie sind diese Konzepte entscheidend für eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit und helfen Ihnen, die Rendite zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Verwenden Sie implizite Volatilität, um Strategie zu bestimmen Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Sie unterbewertete Optionen kaufen und überbewertete Optionen verkaufen sollten. Während dieser Prozess ist nicht so einfach, wie es klingt, ist es eine große Methodik zu folgen, wenn die Auswahl einer geeigneten Option Strategie. Ihre Fähigkeit, richtig zu bewerten und zu prognostizieren implizite Volatilität wird den Prozess des Kaufs billige Optionen und Verkauf von teuren Optionen, die viel einfacher. Bei der Vorhersage der impliziten Volatilität gibt es vier Dinge zu beachten: 1. Stellen Sie sicher, dass Sie bestimmen können, ob implizite Volatilität hoch oder niedrig ist und ob es steigt oder fällt. Denken Sie daran, da die implizite Volatilität zunimmt, werden die Optionsprämien teurer. Da die implizite Volatilität abnimmt, werden die Optionen weniger teuer. Da die implizite Volatilität extreme Höhen oder Tiefen erreicht, ist es wahrscheinlich, dass sie wieder auf ihren Mittelwert zurückkehrt. 2. Wenn Sie auf Optionen kommen, die teure Prämien aufgrund der hohen impliziten Volatilität ergeben, verstehen Sie, dass es einen Grund dafür gibt. Überprüfen Sie die Nachrichten zu sehen, was verursacht so hohe Unternehmenserwartungen und hohe Nachfrage nach den Optionen. Es ist nicht ungewöhnlich, implizite Volatilität Plateau vor Gewinn Ankündigungen, Fusion und Erwerb Gerüchte, Produkt-Zulassungen und andere Nachrichten Veranstaltungen zu sehen. Weil dies ist, wenn eine Menge Preisbewegung stattfindet, wird die Nachfrage, an solchen Veranstaltungen teilzunehmen, die Optionspreise höher steigen. Denken Sie daran, dass nach dem Markt-erwartete Ereignis auftritt, wird implizite Volatilität zusammenbrechen und zurück zu seinem Mittel zurückkehren. 3. Wenn Sie sehen, Optionen Handel mit hohen impliziten Volatilität Ebenen, betrachten Verkauf von Strategien. Da die Optionsprämien relativ teuer werden, sind sie weniger attraktiv für den Kauf und wünschenswerter zu verkaufen. Solche Strategien beinhalten abgedeckte Anrufe. Nackt legt Kurze Straddles und Credit Spreads. Im Gegensatz dazu gibt es Zeiten, in denen Sie relativ günstige Optionen zu entdecken, wie wenn implizite Volatilität ist am oder in der Nähe relativ zu historischen Tiefs zu handeln. Viele Optionsinvestoren nutzen diese Gelegenheit, um langwierige Optionen zu erwerben und sie durch eine prognostizierte Volatilitätserhöhung zu halten. 4. Wenn Sie Optionen entdecken, die mit niedrigen impliziten Volatilitätsniveaus handeln, sollten Sie Strategien kaufen. Mit relativ günstigen Zeit-Prämien, Optionen sind attraktiver zu kaufen und weniger wünschenswert zu verkaufen. Solche Strategien beinhalten den Kauf von Anrufen, Puts, lange Straddles und Debit Spreads. Die Bottom Line Im Prozess der Auswahl von Strategien, Ablaufmonaten oder Ausübungspreis, sollten Sie die Auswirkungen, die implizite Volatilität auf diese Handelsentscheidungen, um bessere Entscheidungen zu beurteilen, zu messen. Sie sollten auch von einigen einfachen Volatilitätsvorhersagekonzepten Gebrauch machen. Dieses Wissen kann Ihnen helfen zu vermeiden, überkaufte Optionen zu kaufen und zu vermeiden, zu verkaufen unterbewertete ones. Option Volatility Viele Anfang Optionen Trader nie ganz verstehen, die schweren Implikationen, die Volatilität für die Optionen Strategien, die sie in Erwägung ziehen können. Ein Teil der Schuld für diesen Mangel an Verständnis kann auf die schlecht geschriebenen Bücher zu diesem Thema gestellt werden, von denen die meisten Optionen Optionen Strategien Boilerplate anstelle von echten Einsichten, wie Märkte tatsächlich arbeiten in Bezug auf die Volatilität bieten. Wenn du aber die Volatilität ignorierst, kannst du dich nur für negative Überraschungen schuld haben. In diesem Tutorial, zeigen Sie gut, wie Sie die was, wenn Szenarien über die Veränderung der Volatilität in Ihren Handel zu integrieren. Es ist klar, dass die Bewegungen des zugrunde liegenden Preises durch Delta (die Sensitivität eines Optionspreises auf Änderungen des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontrakts) funktionieren und die Bilanz beeinflussen können, aber so kann sich die Volatilität ändern. Nun auch erkunden Sie die Option Empfindlichkeit Griechisch bekannt als Vega. Die den Händlern eine ganz neue Welt der potenziellen Chance bieten können. Viele Händler, die gerne auf die Strategien, die sie glauben, werden schnelle Gewinne, suchen Sie nach einem einfachen Weg zu handeln, die nicht zu viel Denken oder Forschung. Aber in der Tat, mehr denken und weniger Handel kann oft sparen eine Menge von unnötigen Schmerzen. Das heißt, Schmerzen können auch ein guter Motivator sein, wenn Sie wissen, wie man die Erfahrungen produktiv verarbeitet. Wenn Sie aus Ihren Fehlern und Verlusten lernen, kann es Ihnen beibringen, wie man beim Trading-Spiel zu gewinnen. Dieses Tutorial ist ein praktischer Leitfaden für das Verständnis von Optionen Volatilität für die durchschnittliche Option Trader. Diese Serie bietet alle wesentlichen Elemente für ein solides Verständnis sowohl der Risiken als auch der potenziellen Belohnungen im Zusammenhang mit der Option Volatilität, die den Händler, der bereit ist und in der Lage, sie gut zu nutzen warten (siehe Hintergrund lesen, siehe die ABCs Of Option Volatility. ) Ein gründliches Verständnis von Risiken ist im Optionshandel wesentlich. So wissen die Faktoren, die den Optionspreis beeinflussen. Dieser Wert ist ein wesentlicher Bestandteil der Option Preisrezept. Finden Sie heraus, wie Sie die quotGreeksquot verwenden können, um Ihre Optionen Trading-Strategie zu führen und helfen, Ihr Portfolio zu balancieren. Wir schauen uns die verschiedenen Arten von Griechen an und wie sie Ihren Devisenhandel verbessern können. Die geschätzte Volatilität eines security039s Preises. Diese Risiko-Expositions-Messungen helfen den Händlern, zu ermitteln, wie empfindlich ein bestimmter Handel für Preis, Volatilität und Zeitverfall ist. Nutzen Sie die Aktienbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen lernen. Im Optionshandel stellt Vega den Betrag dar, den die Optionspreise als Reaktion auf eine Änderung der zugrunde liegenden Vermögenswerte implizierten Volatilität erwarten lassen. Für Einzelpersonen, die versuchen, Optionen Trader zu werden, hier sind fünf der besten Bücher, die Hilfe beim Verständnis und profitieren von den Optionen Märkten bieten. Auch wenn die Risikokurven für eine Kalenderspaltung aussehen verlockend sind, muss ein Händler die implizite Volatilität für die Optionen auf dem zugrunde liegenden Wertpapier beurteilen. Häufig gestellte Fragen Die Abschreibung kann als steuerlich abzugsfähiger Aufwand genutzt werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu verbessern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Teilnahme an mehreren prestigeträchtigen Schulen und seinen Erfahrungen in der Realität so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut erlaubt dem Einzelnen eine unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Untersuchung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalysten Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Die Abschreibung kann als steuerlich abzugsfähiger Aufwand genutzt werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu verbessern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Teilnahme an mehreren prestigeträchtigen Schulen und seinen Erfahrungen in der Realität so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut erlaubt dem Einzelnen eine unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Untersuchung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Aktienmarktanalysten Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Binale Call Option Vega Call Option vega misst die Änderung in den Preis einer Option aufgrund einer Änderung der impliziten Volatilität und ist die Steigung der Steigung Der Binärrufoptionen Preisprofil gegenüber der impliziten Volatilität. Diese Seite bietet die Ableitung der Binärrufoption vega Formel aus den ersten Prinzipien, veranschaulicht die Binärrufoption vega in Bezug auf die Zeit bis zum Verfall und implizite Volatilität, gefolgt von der Formel selbst. Zero-Zinssätze werden wie üblich angenommen. Die vega hat bei der Durchführung von binären Optionen Portfolio-Risikomanagement von entscheidender Bedeutung oder wenn man nur eine einzige spekulative Position einnimmt. Für die Optionen Market Maker, die ein dynamisches Portfolio-Risikomanagement durchführen, ist die Vega in der Tat, was der Delta-neutrale Market-Maker Handel, ständig Kauf und Verkauf von vol und Absicherung der Deltas über den Handel der zugrunde liegenden. Also für den Market-Maker, wissen, man vega ist das gleiche wie ein Futures-Händler wissen, wie viele Futures-Kontrakte sind sie longshort. Der Trader, der binäre Optionen verwendet, um Richtungsansichten zu nehmen, muss die Wirkung von vega verstehen, da ein Kauf von binären Anrufen mit einem Anstieg des zugrunde liegenden Spiels ergänzt werden könnte, aber eine Änderung der impliziten Volatilität könnte den Wert der Binärrufoption nachteilig beeinflussen die Bewegung. Binäre Call Option Vega und Finite Vega Die Vega V einer beliebigen Option ist definiert durch: P Preis der Option implizite Volatilität P eine Änderung des Wertes von P eine Änderung des Wertes von Abbildung 1 zeigt binäre Call Option Preisprofile über verschiedene implizite Volatilitäten . Abbildung 2 zeigt, wie sich mit den sieben statischen zugrunde liegenden Preisen die Binärrufoptionen ändern, da die implizite Volatilität von 1,0 auf 45,0 ansteigt, so dass ein Profil aus Abbildung 2 ein vertikaler Querschnitt zu diesem zugrunde liegenden Preis in Abbildung 1 ist Könnte erkannt werden, dass die Legende von der gleichen Abbildung in binäre Put-Option vega umgekehrt ist. Das ist, weil bei 99.75 in der Put-Option Beispiel die Option ist in-the-money, während mit der Call-Option-Version hier ist die Option out-of-the-money. Wenn der zugrunde liegende Preis 100,00 beträgt, ist die Option auf dem Geld und die Änderungen der impliziten Volatilität haben keinen Einfluss auf den Preis der binären Option, da es immer 50 ist. Das 18.0-Profil von Abbildung 1 ist das höchste von Profilen, Of-the-money (wo Slt100.00), aber das niedrigste der Profile, wenn die binäre Call-Option ist in-the-money (Sgt100.00). Was dies vorschlägt, ist, dass die implizite Volatilität steigt, die Option steigt im Wert, wenn Out-of-the-money (positives Vega) und sinkt im Wert, wenn in-the-money (negatives Vega). Abb.1 Binary Call Option Preisprofile w. r.t. Implizite Volatilität Abbildung 2 zeigt, wie die Binärrufoptionen den Wert für einen bestimmten zugrunde liegenden Preis ändern, wo implizite Volatilität auf der horizontalen Achse angezeigt wird. Die Steigung eines einzelnen Profils für eine bestimmte implizite Volatilität wird die Vega für diese binäre Call-Option zur Verfügung stellen. Es ist offensichtlich, dass unterhalb des Fair Value von 50, d. h. wo die Optionen out-of-the-money sind, der Wert der Option steigt, da die implizite Volatilität entlang der unteren Achse steigt, was bedeutet, dass positiv abfallende Profile und damit positive Vegas. Zur gleichen Zeit über dem Fair Value Preis von 50 fallen die Optionen im Wert, da die implizite Volatilität steigt, was zu negativ abfallenden Profilen und negativen Vegas führt. Da die implizite Volatilität weiter auf 45,0 steigt, sind alle Profile konzertiert um 50 und flach, was zu sehr niedrigen Vega bei sehr hohen impliziten Volatilitäten führt. Abb.2 Binäre Aufruf Option Preisprofile mit festen Basiswerten Die vega (wie durch die obige Formel (1) dargestellt, misst den Gradienten der Pisten in Abbildung 2. Abbildung 3 ist das S99.75 Preisprofil, das von 4,0 impliziten Volatilität läuft 16.0 Implizite Volatilität, es ist ein Abschnitt des 99.75-Profils von Abb. 2. Akkorde wurden um 10,0 implizite Volatilität zentriert, so dass beispielsweise der 6.0 Akkord von 7,0 Vol auf 13,0 Vol. Reicht, da das Preisprofil exponentiell zunimmt Der Gradient des Akkords ist definiert durch: Gradient (P2 P1) (2 1) P2 Binärer Rufwert bei 2 P1 Binärer Rufwert bei 1 dh Gradient (42.4366 36.4953) ) (13 7) 0,9902, wie in der t 6 Reihe der zentralen Spalte von Tabelle 1 angegeben. Abb.3 Steilheit der Vega bei 99,75 plus approximierende Vega-Akkorde Die Steigungen des 10,0 Akkords und 2,0 Akkords werden in gleicher Weise berechnet Sind auch in der zentralen Spalte von Tabelle 1 dargestellt. Tabelle 1 - Von Gradient of Chord zu Call Vega Da der Unterschied zwischen impliziten Volataten verengt der Gradient neigt zum Vega von 0.9056 bei 10.0 implizite Volatilität, dh wo 0.0. Die vega ist daher die erste Differenz des Binärrufwerts beizulegender Wert im Hinblick auf die implizite Volatilität und kann mathematisch als: wie 0, V dP d angegeben werden, was bedeutet, dass sich der Gradient, wenn er auf Null fällt, sich dem Tangenten (Vega) des Preisprofils nähert Von 2 bei 10,0 implizite Volatilität. Binary Call Option Vega w. r.t. Implizite Volatilität Abbildung 1 veranschaulicht 4-tägige, um binäre Anrufprofile zu vervollständigen, wobei Abbildung 4 die zugehörigen Vegas für die gleichen impliziten Volatilitäten bereitstellt. Unabhängig von der impliziten Volatilität ist das Vega, wenn am Geld immer null ist. Wenn Out-of-the-money die Binär-Call-Option Vega ist immer positiv (wie bei Out-of-the-money konventionelle Call-Optionen), aber wenn in-the-money die binäre Call-Option vega ist negativ (im Gegensatz zu in-the - Geld konventionelle Call-Optionen). Abb.4 Binärruf Option Vega w. r.t. Implizite Volatilität Da die implizite Volatilität von 18,0 abfällt (wo die absoluten Werte des Vega das niedrigste der Profile sind), steigen die Gipfel und Tröge der Vegas absolut, während die Gipfel und Täler sich näher an den Streik bewegen. Binary Call Option Vega w. r.t. Zeit zum Verfall Zahlen 5 Amp 6 bieten die Binär-Call-Optionen Preis-Profile im Laufe der Zeit, um mit der zugehörigen Binär-Call-Option vega verlassen. Die maximale absolute Vega in Abbildung 6 ist ziemlich konstant bei etwa 2,43 unabhängig von der Zeit bis zum Verfall, obwohl die Zeit zum Verfall bestimmt, wie nah an den Streik die Spitze und Trog in Vega ist. Abb.5 Binäre Aufruf Option Preisprofile w. r.t. Zeit zum Verfall Abb.6 Binäre Rufoption Vega w. r.t. Zeit zum Verfall Unabhängig von der Zeit bis zum Ablauf der Binärruf-Option Vega reist durch Null für den nun vertrauten Grund, dass at-the-money-Binärdateien bei 50 oder sehr nahe daran liegen. Anmerkungen sind: 1) Während die konventionelle Call-Option Vegas immer positiv ist, da eine Erhöhung der impliziten Volatilität immer den Wert der Option erhöht, kann der Effekt einer Erhöhung der impliziten Volatilität mit binären Call-Optionen positiv oder negativ sein, je nachdem, ob sie Sind in - oder out-of-the-money. 2) Während bei konventionellen Call-Optionen ist Vega immer am absolut höchsten, wenn am Geld, die Binär-Call-Option vega wenn at-the-money ist immer Null. 3) Out-of-the-money binäre Anrufoptionen haben positive oder Null vega, in-the-money binäre Anrufoptionen haben null oder negativ vega. Binary Call Option Theta Die Binary Call Option Theta misst die Änderung im Preis einer Binärdatei Call-Option über die Zeit und ist die Steigung der Steigung der binären Optionen Preis Profil versus Zeit verfall. Dieser Abschnitt über die Binärrufoption theta, wie bei der Binärsatzoption theta, besteht aus zwei Teilen: i. Der erste Abschnitt behandelt die Ableitung der Formel (die unmittelbar über der Zusammenfassung gefunden werden kann) aus den ersten Prinzipien, plus die binären Aufrufoptionen theta in Bezug auf die Zeit bis zum Verfall und implizite Volatilität, ii. Während der zweite Abschnitt das Theta analysiert, wie es die Formel als nützliches analytisches Werkzeug widerspiegelt, diskutiert seine Nachteile und stellt ein alternatives praktisches Theta dar, gefolgt von der Formel. Binäre Aufrufoption Theta und Finite Theta Das Theta einer beliebigen Option ist definiert durch: P Preis der Option t Zeit in Jahren zum Verfall P eine Änderung des Wertes von P t eine Änderung des Wertes von t N. B. Die Gleichung für die Binärrufoptionen theta finden Sie am unteren Rand der Seite. Abbildung 1 zeigt die Binärrufoptionspreisprofile zu verschiedenen Zeitpunkten zum Verfall. Abbildung 2 zeigt, wie mit sieben statischen zugrunde liegenden Preisen die Binärrufoptionen im Wert ändern, wenn die Tage bis zum Verfall von 25 auf 0 fallen, so dass ein Profil aus Abbildung 2 ein vertikaler Querschnitt zu diesem zugrunde liegenden Preis in Abbildung 1 ist. Wann Der zugrunde liegende kurs ist 100,00 die option ist at-the-money und die vergeßung der zeit hat keine auswirkung auf den preis der binären option, wie es immer 50 ist. Wenn der zugrunde liegende kurs über 100,00 liegt, werden die preisprofile alle nach oben reflektierend positiv Theta, während die Out-of-the-money-Profile, dh wo S lt 100,00, die Preisprofile alle Slope down bedeutet ein negatives Theta. Abb.1 Binary Call Option Preisprofile w. r.t. Zeit zum Verfall Abb.2 Binäre Anrufoption Preisprofile w. r.t. Zeit bis zum Verfall Das Theta (wie durch die obige Formel dargestellt) misst den Gradienten der Pisten in Abbildung 2. Wenn es mehr als 20 Tage gibt, um Preisabfall (ob negativ oder positiv) zu verlaufen, ist es sehr niedrig, wenn die Zeit vergeht Wert mit dieser Zunahme abhängig davon, wie nah an dem Streik der Basiswert ist. Abbildung 3 ist das S99.75 Preisprofil über die letzten 11 Tage seines Lebens. Akkorde wurden um fünf Tage bis zum Verfall hinzugefügt, so dass zum Beispiel der Fünf-Tage-Akkord von 7,5 Tagen bis 2,5 Tage verlängert wird. Da das Preisprofil exponentiell abnimmt, sinkt der Gradient der Akkorde um so länger die Länge des Akkords. Der Gradient des Akkords ist definiert durch: Gradient (P2 P1) (t2 t1) P2 Binärer Rufwert bei t2 P1 Binärer Rufwert bei t1 dh Gradient (37.3446 16.9094) (9 1) 2.5544 Abb.3 Steilheit des Theta bei 99.75 Plus Annäherung der Theta-Akkorde, wie in der unteren Reihe der zentralen Spalte von Tabelle 1 angegeben. Die Steigungen des 5-tägigen Akkords und des 2-tägigen Akkords werden in gleicher Weise berechnet und sind ebenfalls in der zentralen Spalte von Tabelle 1 dargestellt. Tabelle 1 - Von Gradient des Akkords bis zum Theta Als der Zeitunterschied sich verengt (wie durch t 5 und t 2 reflektiert), neigt der Gradient zum Theta von 1.5446 an 5 Tagen zum Verfall, dh wo t 0 ist. Das Theta ist also das erste Differential der Binärruf beizulegender Wert in Bezug auf die Zeit bis zum Ablauf und kann mathematisch als: wie t 0, dP dt angegeben werden, was bedeutet, dass, wenn t auf Null fällt, sich der Gradient dem Tangenten (Theta) des Preisprofils von 2 nach 5 Tagen nähert. Binäre Aufruf Option Theta w. r.t. Zeit zum Verfall Abbildung 1 veranschaulicht 5.0 implizite Volatilitäts-Binärrufprofile mit Abbildung 4, die die zugehörigen Thetas für die gleichen Tage zum Verfall bietet. Unabhängig von den Tagen, um die Theta zu vergehen, wenn am Geld immer Null ist. Wenn Out-of-the-money der Binärruf Theta ist immer negativ (wie bei Out-of-the-money konventionelle Call-Optionen), aber wenn in-the-money die binären Call-Optionen theta ist positiv (im Gegensatz zu in-the-money Konventionelle Call-Optionen). Mit genügend verbleibenden Tagen (25 Tage in Abbildung 4) ist die Binärrufoption Theta fast nahe bei Null. Im Laufe der Zeit vergeht der absolute Maximalwert des Theta mit dem Peak und dem Trog, der schrittweise den Streik schließt. Dies kann durch den Fall erklärt werden, wo es nur 0,5 Tage gibt, um zu verhandeln, wo zu einem zugrunde liegenden Preis von 99,90 die binäre Call-Option ist 29.4059 wert ist die Menge, die die Option wird um über den nächsten halben Tag sinken, wenn der zugrunde liegende bleibt 99,90 Abb.4 Binary Call Option Theoretische Theta w. r.t. Zeit bis zum Verfall Obwohl bei 99,90 und 1-tägiger Verfall der Binärrufoption 35.0638 wert ist (5.6579 mehr als am halben Tag bis zum Verfall) ist der Binärruf Theta niedriger, da die Theta eine jährliche Messung ist, nicht unbedingt eine praktische . Binäre Aufruf Option Theta w. r.t. Implizite Volatilität Figuren 5 Amp 6 bieten die Binärrufoptionen Preisprofile über eine Reihe von impliziten Volatilitäten mit dem dazugehörigen Binärruf Theta. Wie üblich hat die implizite Volatilität eine ähnliche Wirkung auf die Preisprofile, aber es gibt einige subtile Unterschiede zwischen den binären Aufruf Theta-Profilen der Fig. 4 Ampere 6. Der maximale absolute Theta in Abbildung 6 ist bei etwa 2,43 unabhängig von der impliziten Volatilität ziemlich stabil, obwohl die implizite Volatilität bestimmt, wie nahe der Streik der Gipfel und der Trog in Theta ist. Abb.5 Binäre Aufruf Option Preisprofile w. r.t. Implizite Volatilität Abb.6 Binäre Aufruf Option Theoretische Theta w. r.t. Implizite Volatilität Unabhängig von der impliziten Volatilität reist der binäre Aufruf Theta durch Null für den nun vertrauten Grund, dass die Geldbörsen bei 50 Preisen oder sehr nahe daran liegen. Theoretische Theta und praktische Theta Aus Abbildung 3 oben ist (hoffentlich) visuell offensichtlich, dass ein gleiches Maß an Zeit rückwärts eine Erhöhung des Call-Option-Wertes ergibt, der kleiner ist als die Abnahme des Optionswertes für einen gleichwertigen Sprung vorwärts in der Zeit, z. B. Zur Zeit 5 Tage, um die Binär-Call-Option zu beenden, ist der beizulegende Zeitwert 33.3357, so dass mit dem Beispiel mit t2 die 6-Tage - und 4-Tage-Optionen jeweils 34,6912 und 31,5315 betragen. Also vom 6. Tag bis zum 5. Tag verliert die Option: Preisverfall von Tag 6 bis Tag 5 (34.691233.3357) 1.3555, vom 5. Tag bis zum 4. Tag verliert die Option: Preisverfall vom Tag 5 bis Tag 4 (33.335731 .5315) 1.8042 Tabelle 2 zeigt den Optionswert an den Tagen bis zum Ablauf von 7 bis 0 mit der täglichen Differenz plus dem theoretischen Theta ist es offensichtlich, dass der tatsächliche Zerfall von einem Tag zum nächsten größer ist als der theoretische Theta. Der theoretische Binärruf Theta in diesem Fall ergibt sich aus der Formel von Gl. 1 (1) oben geteilt durch 365 (Gleichung (1) liefert eine jährliche Rate) und multipliziert mit 100 (Gleichung (1) nimmt eine binäre Option Preisspanne zwischen 0 und 1, nicht 0 und 100). Tabelle 2 - Binäre Call Option Fair Value mit assoziierten Tagen Zerfall und Theta Dies stellt die Frage nach der Wirksamkeit der Verwendung der Formel von Gl. (1), wenn es nicht einfacher ist, das Theta zu berechnen, wie es aus der Days Decay Zeile der Tabelle berechnet wurde 2. Nicht besonders mathematisch elegant, aber es gibt eine Reihe von gleichermaßen uneleganten Anpassungen, die von Marktpraktikern zu eleganten mathematischen Modellen gemacht wurden, um sie zu arbeiten, wobei die Flüchtigkeitsschiebe eine der offensichtlichen sind. Um noch tiefer zu sein, ist das CAPM-Finanzmodell von einem risikofreien Zinsfaktor abhängig, da ein risikofreier Zinssatz liegt. Was wäre, wenn der IWF von Moodys über die PIGS herabgestuft wurde. Figuren 7a-f bieten graphische Darstellungen des Unterschieds zwischen theoretischem Theta und praktischem Theta, ein Begriff Ive geprägt, um die tatsächliche Preisänderung von einem Tag zum nächsten einfach zu beschreiben. Abbildung 7a zeigt, dass der theoretische Theta, da der Binär-Call-Option-Preisabfall (entweder positiv oder negativ) vernachlässigbar ist, das praktische Theta fast überlappt, besonders wenn die implizite Volatilität niedrig ist. Abb.7a Binäre Aufruf Option Theta, Theoretischer Verstärker Praktisch, 25-Tage zum Verfall von W. r.t. Implizite Volatilität Mit 10 und 4 Tagen, um die theoretische Theta allmählich zu ärgerlich als Maß für die tatsächliche Option Preisänderung mit der tatsächlichen Zeitverfall ist absolut größer an den Gipfeln und Tranchen der Theta binären Call-Optionen Theta-Profile, sondern immer weniger als die Der zugrunde liegende weg von dem Streik. Diese Glättung ist das, was man erwarten könnte, wenn man die tatsächlichen Preisänderungen des praktischen Theta und die durch die theoretische Theta dargestellten Preisänderungen, die selbst eine annualisierte Rate darstellen, vergleicht und in der Tat einen eingebauten Mittelungsmechanismus aufweist. Die linksseitigen Skalen der Fig. 7a-c nehmen allmählich ihren Wert zu, wenn das Theta im Laufe der Zeit zunimmt. Abb.7b Binäre Aufruf Option Theta, Theoretischer Verstärker Praktisch, 10-Tage bis zum Verfall von W. r.t. Implizierte Volatilität Abb.7c Binäre Aufruf Option Theta, Theoretischer Verstärker Praktisch, 4-Tage bis zum Verfall von W. r.t. Implizite Volatilität Wenn es einen Tag gibt, um zu vergehen (Abbildung 7d), ist die Unterbewertung des Zeitabfalls, wie sie durch das theoretische Theta erzeugt wird, am deutlichsten, weil an diesem Punkt das praktische Theta tatsächlich die binäre Aufrufoptionsprämie ist, wenn out-of-the - Money und 100 weniger die Binär-Call-Option Premium, wenn in-the-money. Abb.7d Binäre Aufruf Option Theta, Theoretischer Verstärker Praktisch, 1-Tage bis zum Verfall Implizite Volatilität Endlich Figuren 7e Ampere 7f illustrieren die absolute theoretische Theta, die aggressiv ansteigt, während das absolute praktische Theta jetzt fällt, das letztere wegen der niedrigeren Prämie der Option. Abb.7e Binäre Aufruf Option Theta, Theoretischer Verstärker Praktisch, 0,4-Tage zum Verfall von W. r.t. Implizierte Volatilität Abb.7f Binäre Aufruf Option Theta, Theoretischer Verstärker Praktisch, 0,1-Tage zum Verfall von W. r.t. Implizierte Volatilität Die Skalen der Figuren 7e Ampere 7f sind bemerkenswert, insbesondere Fig. 7f, wo das theoretische Theta nun über 100 ansteigt, was ein interessantes Konzept ist, da der maximale Bereich der Binärrufoption auf 100 Punkte beschränkt ist: 1 ) Während die konventionelle Call-Option thetas immer negativ ist, wenn der Zeitwert immer positiv ist, kann der Zeitwert mit binären Call-Optionen positiv oder negativ sein, je nachdem, ob sie in - oder out-of-the-money sind. 2) Während bei konventionellen Call-Optionen theta immer am absolut höchsten ist, wenn am Geld, die binären Call-Optionen theta, wenn am-money ist immer null. 3) Out-of-the-money Binär-Call-Optionen haben negative oder Null Theta, In-the-Money-Binär-Call-Optionen haben eine Null oder positive Theta. 4) Mit Hilfe von Gleichung (1) zur Berechnung von Theta kann Theta über 100 erzeugt werden. N. B. (I) Das Theta, das durch die obige Gleichung erzeugt wird, ist eine annualisierte Zahl, also sollte ein tägliches Theta als Annäherung benötigt werden, dann muss das Theta durch 365 geteilt werden. (Ii) Diese Formel basiert auf Binärrufoptionspreisen, die zwischen ihnen liegen 0 und 1. Sollte ein Theta für Binärruf-Optionspreise benötigt werden, die zwischen 0 und 100 liegen, dann sollte das Theta mit 100 multipliziert werden. Wenn theta nur durch die Ergebnisse von Gleichung (1) dargestellt wird, dann ist es ein nützliches Werkzeug zum Aufbauen Tägliche Zeitverfall, wenn geteilt durch 365 plus gibt es genügend Zeit zum Verfall. Aber als Zeit zum Verfall fällt diese theoretische Theta zunehmend ungenau als Werkzeug für die Vorhersage der binären Option Preisänderung im Laufe der Zeit. Das Delta kann durch den Handel des Basiswertes abgesichert werden, bis die Zeit selbst zu einer handelbaren Einheit wird (eine Zukunft), die das Theta abwickelt, nur durch den Handel mit anderen Optionen erreicht werden kann. Wie bei Deltas, wie sich das Aspirum nähert, kann die Theta lächerlich hohe Zahlen erreichen, also sollte man immer den Grundsatz beachten: Bewahre die Griechen mit dummen Analysenzahlen (wie immer).